跨年行情来了?

跨年行情来了?

 

今天,市场上涨,沪深300走势非常标准,压抑到极致,迟早是要选择方向。

 

跨年行情来了?

 

不光是沪深300,各大指数都有点蠢蠢欲动,特别是这次外围市场大跌而不跟跌,就足显强势。该跌不跌,理应看涨。

从标的选择上,依然是关注强势的指数,特别是已经突破的。

 

跨年行情来了?

 

在大牛市,趋势策略的收益不如满仓长拿,因为我们看到可能的危险就会先离场,然后又以更高的价格追买进来,最终只能吃到鱼身。

在震荡市,趋势策略的收益不如死拿不动,可能市场没涨没跌,但我们试错了好几次,有的小赚,有的小亏,整体账户是小亏的。

在熊市,趋势策略的收益必然跑赢市场,因为大趋势向下,我们必须无条件空仓。

假设20日均线与100日均线金叉买,死叉卖,最终的结果如下图。大家可以对照走势图,再琢磨下上面的话。

均线金叉死叉,是最原始的趋势策略系统。虽然我不会这样做,但本质道理是一样的。

 

跨年行情来了?

 

做投资,关键不在于牛市能够赚多少,而在于熊市如何小亏,甚至不亏。今年白马股的熊市,让很多人亏掉了过去多年的利润,道理就在于此。

巴菲特在1966年7月12日给合伙人的信中指出,“当大多数人赚钱时,我们也赚,而且赚的程度差不多;当大多数人输钱时,我们也输,但是输得少一些。”巴菲特1960年2月20日给合伙人的信中指出,“在熊市中取得优秀的业绩,在牛市中取得平均业绩。”

策略的本质都相同。

最近震荡了几个月,很多人的信仰开始动摇,遇到买入信号不敢买,看到卖出信号不愿卖。

有人问,怎么避开震荡?

我说,没法避开。在震荡市连亏,是为了让信仰不坚定的人走开,如此策略才能长久有效,否则就没有对手盘了。

拿突破买入来说,在牛市一买一个准,在震荡市则大多都是假突破,不得不承受止损的小亏。

趋势交易的核心逻辑,就是截断亏损,让利润奔跑。但经过不断止损,人们忽然发现,原来亏了死扛照样能回来,于是截断亏损的信仰被打破了;人们又发现,这是震荡市,跌了要敢买,有盈利要赶紧落袋,否则很快会跌回去,于是让利润奔跑的信仰也被打破了。

对投资来说,最高的门槛是对底层逻辑的认知。心法不会,就算把招式都学了,也不会用。

作为一种能盈利的策略,大多数人应该都无法坚持,这才符合天道。哪怕听再多的道理,也没用。很多人永远只会做多次小赚,一次大亏的游戏。对此,我也感到非常悲哀。

海龟交易法则,是历史上第一个被完整公开的期货交易系统,更难能可贵的是,作者毫无保留告诉你,这背后的一些认知难点。但是,这么多年来,真正能驾驭海龟交易的很少很少。因为大多数人缺乏对核心逻辑的信仰,贸然去使用,结果显而易见会失败,根本坚持不下去。

任何趋势交易系统都是这样,坚持不下去的原因就一个,无法经受震荡的考验。

 

当然,对于趋势交易如何应对震荡市,我也有一点简单的心得:

1、指数是风向标。

观察市场的风格,一般是看上证50、中证500和创业板指。

如果三大指数都未创新高,默认为震荡状态,此时买入加仓需谨慎。哪怕有股票出现突破买点,假突破的可能性也较大。

如果上证50或创业板指创新高,而其他指数仍震荡时,可能是结构性牛市,只买最强风格中的股票,假突破的概率会小一点。

如果三大指数全部是上升趋势,不断新高中,则股票出现突破买点,买入成功率最高。

2、只买最强势股票。

市场上表现最强势的股票,往往都是大众不敢买,恐高的股票。如果给出10只股票,选3只来买,人们很可能选的都是比较弱的。这是人性的本能,是锚定效应在作怪。

特别是用趋势策略,一定要专注强势股,因为越是强势的股票,往往震荡越少,用一根均线跟踪就可以了,出场点简单客观。

当下持股的原则是,最好是已经创新高的。

当大盘企稳上涨时,强势股往往都已经新高再新高了,每次都这样。而这种领先大盘上涨的股票,可能就是未来的领头羊。

 

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